ترافيغورا: ستعمل السيارات الكهربائية والذكاء الاصطناعي والطاقة النظيفة على زيادة طلب النحاس بشكل هائل

• ترافيجورا: انتعاش قطاع السيارات الكهربائية والذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للطاقة والتشغيل التلقائي سيدفع على الأقل 10 ملايين طن متري من الطلب الإضافي على النحاس بحلول عام 2035
• توقع رئيس اقتصاديات ترافيجورا أن الذكاء الاصطناعي وحده له الإمكانية لإضافة مليون طن سنويًا من الطلب على النحاس بحلول عام 2030.
• نصح Citi المستهلكين الشركاتية بتغطية تعرضاتهم للنحاس لأن هناك إمكانية لـ "زيادة أسعار مهولة" مرة أخرى خلال الثلاث سنوات القادمة.

توقعت شركة التداول السويسرية متعددة الجنسيات ترافيغورا أن يدفع الطفرة في مجالات السيارات الكهربائية والذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للطاقة والتشغيل بحد أقل 10 ملايين طن متري من الطلب على النحاس إضافي بحلول عام 2035، حسبما ذكرت رويترز. وفقًا لـ غريم ترين، رئيس تحليل المعادن في ترافيغورا، ستأتي ثلث الـ 10 ملايين طن من الطلب الجديد من قطاع السيارات الكهربائية، "ثلثها لتوليد الكهرباء ونقلها وتوزيعها، والباقي لأشياء مثل التشغيل التلقائي ورأسمال التصنيع وأنظمة التبريد ضمن مراكز البيانات،" كما أشار خلال المقابلة.

قبل بضعة أسابيع، توقع سعد رحيم، الاقتصادي الأول في ترافيغورا، أنّ الذكاء الاصطناعي بمفرده لديه القدرة على زيادة طلب النحاس بمقدار مليون طن سنويًا بحلول عام 2030،

“إذا نظرنا إلى الطلب الناشئ من مراكز البيانات وكل ما يتعلق بذلك من ذكاء اصطناعي، فإن هذا النمو قد انفجر فجأة”، قال رحيم. "‘‘هذا المليون طن هو فوق ما نملك من عجز بمقدار 4-5 مليون طن بحلول عام 2030 على أي حال. لم يأخذ أحد ذلك في اعتباره في الكثير من توازنات العرض والطلب.أضافالمحلل.

ارتفعت عقود النحاس إلى مستوى قريب من أعلى مستوى خلال خمس سنوات عند 4.46 دولار للرطل (9,812 دولار للطن)، وتزايد التفاؤل في وول ستريت. توقعت سيتي أن النوع المعدني دخل في سوق صاعد جديد هذا القرن، "نتيجة للنمو القوي للطلب المرتبط بعمليات إزالة الكربون", وأضافت أن "فقط الأسعار المرتفعة ستحل هذه العجز.

تشير سيتي إلى أن آخر سوق ضخم للنحاس كان في عقود الألفية الجديدة حيث زادت الأسعار 5 مرات في ثلاث سنوات خلال سوق الثيران للنحاس في عقد الألفية الجديدة، نتيجة للحضر السريع والصناعة في الصين. نصحت سيتي مستهلكي المؤسسات بتعزيز تعرضهم للنحاس لأن هناك إمكانية لـ "أثر ثمين مرتفع" مرة أخرى على مدى الثلاث سنوات القادمة.

تقول سيتي إن أسعار النحاس قد تصل إلى 10,500 دولار للطن خلال الثلاثة أشهر القادمة، مرتفعة متوسط أسعار الربعين الثاني والثالث إلى 10 آلاف دولار للطن بدلاً من 9.5 آلاف دولار للطن المقدر سابقًا. وقد وصل النحاس إلى هدف سيتي من 9,741 دولار للطن يوم الخميس. وتشير الحالة الجديدة الثورية على المدى القريب في أسعار النحاس إلى ارتفاع كبير إلى 12 ألف دولار للطن خلال تلك الفترة الزمنية، مع انخفاض حاد في مخزونات النحاس في بورصة لندن المعدنية وبورصة شانغهاي للمعادن خلال الثلاثة أشهر القادمة.

في الوقت نفسه، يقول استراتيجيو السلع في بنك أمريكا إن أزمة إمدادات النحاس هنا بالفعل، بفضل "نقص المشاريع المنجمية الذي أصبح مشكلة متزايدة للنحاس. وهذا، جنبًا إلى جنب مع الاستثمار في التكنولوجيا الخضراء وارتداد الاقتصاد العالمي، يجب أن يرتفع الأسعار إلى 10,250 دولار للطن بحلول الربع الرابع,’’ بنسبة 8% أعلى من رؤيتهم السابقة.

تواجه الإمدادات من النحاس ضغوطًا واضحة مع اقتراب مصهري الصين من حصولهم على موافقة التنظيمية لتقليص الإنتاج، مما أدى إلى نقص في الإمداد نتيجة للاضطرابات في المناجم الرئيسية في مناطق الإنتاج الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، تؤثر مؤشرات مشتريات الإدارة العامة في الولايات المتحدة والاضطرابات في الإمدادات، نتيجة لجفاف في زامبيا، بشكل إيجابي على الأسعار على المدى القريب. بالإضافة إلى الاضطرابات في الإمداد، حظرت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بورصات تداول المعادن من قبول الألومنيوم والنحاس والنيكل الجديدة المنتجة من روسيا، بما يؤدي على الأرجح إلى زيادة مزيد من التقلبات في الأسعار وعدم تيقن الإمداد. تعتبر روسيا منتجًا رئيسيًا للمعادن، بينما تعد الصين أكبر منتج ومستهلك للنحاس في العالم.

ارتفاع مخزونات النحاس

بعكس نظرائهم في الليثيوم، تتفوق أسهم تعدين النحاس على سوق الأوراق المالية بشكل كبير، حيث سجلت مؤشر شركات تعدين النحاس العالمي X (NYSEARCA:COPX) عائدًا بنسبة 19.2% مقارنة بنسبة 14.4% من صندوق قطاع اختيار الطاقة SPDR (NYSEARCA:XLE) ونسبه قدرها 6.3% من مؤشر S&P 500 في العام حتى الآن.

في يوم الثلاثاء، أعلنت شركة فريبورت-ماكموران ذ.م.م.، المقرة في فينيكس بولاية أريزونا،أعلنت عن أسعار أسهم النقدي غير المعتمدة للربع الأول من عام 2024 بمقدار 0.32 دولار، بفارق قدره 0.04 دولار عن التوقعات التي كانت تراهن عليها وول ستريت، بينما بلغت الإيرادات 6.32 مليار دولار (زيادة بنسبة 17.3% مقارنة بالعام الماضي). وبلغ إنتاج الشركة الموحد خلال الربع مجموع 1.1 مليار جنيه من النحاس و549 ألف أوقية من الذهب و18 مليون جنيه من الموليبدونيوم، بينما كانت الأسعار المتحققة في المتوسط 3.94 دولار للجنيه من النحاس، 2,145 دولار للأوقية من الذهب و20.38 دولار للجنيه من الموليبدونيوم. وتتوقع الشركة في الربع الثاني أن تكون المبيعات 1.0 مليار جنيه من النحاس و500 ألف أوقية من الذهب و21 مليون جنيه من الموليبدونيوم، وتتوقع نشر المبيعات الموحدة بما يقرب من 4.15 مليار جنيه من النحاس، و2.0 مليون أوقية من الذهب و84 مليون جنيه من الموليبدونيوم لعام 2024. ارتفعت أسهم شركة فريبورت-ماكموران بنسبة 22.4% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

تتعافى أسهم شركة المعادن الكندية فرست كوانتم مينيرالز المحدودة (OTCPK:FQVLF)، وقد ارتفعت بالقرب من 40% في العام حتى الآن بينما يفكر عمالقة التعدين ريو تينتو (NYSE:RIO)، وشركة منارا للاستثمار في المعادن في السعودية، وعدد من شركات التجارة اليابانية في الاستثمار في مناجم النحاس لفرست كوانتم مينيرالز في زامبيا.

وفقًا لرويترز، تسعى فرست كوانتم إلى بيع حصة أقلية في مناجمها سينتينيل وكانسانشي في زامبيا بعد أن اضطرت لإغلاق منجم النحاس الرئيسي في بنما العام الماضي. وتمكنت أصول زامبيا أيضًا من جذب اهتمام شركات التعدين الصينية بما في ذلك زيجين مينينغ (OTCPK:ZIJMF) (OTCPK:ZIJMY) وجيانغسي كوبر (OTCPK:JIAXF)، ثاني أكبر مساهم في فرست كوانتم مينيرالز. في العام الماضي، تمثل زامبيا حوالي نصف إنتاج النحاس والإيرادات الخاصة بفرست كوانتم، وقد سجلت أكثر من 450 مليون دولار أمريكي في الأرباح التشغيلية.

أعدّتها: أليكس كيماني لموقع Oilprice.com