Gasoline Traders Back Out of Nigeria Amid $6B in Unpaid Debt
Escrito por Michael Lebowitz a través de RealInvestmentAdvice.com,
Continuamos nuestra discusión sobre ideas de inversión que podrÃan beneficiarse de la actualización y expansión de la red eléctrica para dar cabida a la creciente demanda de centros de datos de inteligencia artificial y vehÃculos eléctricos.
Esta tercera y última parte de la serie se centra en fuentes de energÃa alternativas, compañÃas de servicios públicos y otras empresas relacionadas con la infraestructura de la red eléctrica.
Si no ha leÃdo las partes UNO o DOS, le recomendamos hacerlo antes de continuar.
En 2022, el Departamento de EnergÃa calculó que la energÃa renovable proveniente de fuentes solares, eólicas, hidroeléctricas, geotérmicas y de biomasa representaba una quinta parte de toda la generación de electricidad. Para 2028, la AIE cree que el porcentaje se duplicará al 42%. Se espera que la energÃa solar y eólica sean las principales fuentes de energÃa alternativas.
Las inversiones en energÃa solar, eólica y otras fuentes de energÃa alternativas, junto con gas natural, carbón y nuclear, serán cada vez más vitales para alimentar nuestras plantas de servicios públicos. Además, si EE. UU. y otras naciones continúan esforzándose por alcanzar emisiones netas cero para 2050 y otros objetivos ambientales, la demanda de fuentes de energÃa alternativas existentes y nuevas aumentará en ese caso.
La energÃa renovable tiene beneficios y desventajas en comparación con el gas natural. La principal ventaja de la energÃa renovable es que produce emisiones de gases de efecto invernadero mÃnimas, como se muestra a continuación. En segundo lugar, y igual de importante, según la Perspectiva Mundial de la EnergÃa de la AIE, la energÃa solar y eólica son las fuentes de energÃa renovable más baratas y cuestan mucho menos que las basadas en carbono.
Sin embargo, tienen desventajas considerables que deben superarse. Considere lo siguiente de Green Solutions.
Depende en gran medida de las condiciones climáticas. Cuando ocurren condiciones climáticas adversas, las tecnologÃas de energÃa renovable como las celdas solares pueden no ser tan efectivas. Por ejemplo, durante perÃodos de lluvia, los paneles fotovoltaicos no pueden generar electricidad, lo que requiere un retorno a fuentes de energÃa tradicionales.
Baja eficiencia. Lamentablemente, las tecnologÃas renovables generalmente muestran una menor eficiencia en comparación con los dispositivos tradicionales de conversión energética. Por ejemplo, los paneles solares disponibles comercialmente tienen una eficiencia de aproximadamente 15% a 20%. En contraste, las tecnologÃas tradicionales que utilizan carbón o gas natural pueden lograr niveles de eficiencia de hasta el 40% y el 60%, respectivamente.
Costo inicial alto. Los procesos de fabricación e instalación de dispositivos de energÃa renovable, como paneles solares, pueden ser relativamente caros. Solo para la instalación, los paneles solares cuestan aproximadamente entre $17,430 y $23,870 en promedio.
Región geográfica limitada. La disponibilidad de tierras de alta calidad es limitada, lo que lleva a los desarrolladores a buscar urgentemente nuevos sitios. Por ejemplo, en Alemania, las limitaciones regulatorias, ambientales y técnicas reducen significativamente el potencialmente adecuado para parques eólicos terrestres a solo un 2%.
Falta de materiales primarios clave. Esto incluye metales esenciales como nÃquel, cobre y metales de tierras raras, como neodimio y praseodimio, que son vitales para la creación de imanes utilizados en generadores de turbinas eólicas.
Con el tiempo, creemos que la energÃa renovable se volverá mucho más eficiente y, con suerte, estará en una posición mejor para ayudar a satisfacer las crecientes necesidades de las plantas de servicios públicos del paÃs. Sin embargo, los inversores no parecen tan esperanzados.
La reciente narrativa que impulsa a los inversores hacia las inversiones relacionadas con la red eléctrica ha pasado por alto las acciones renovables. El gráfico a continuación muestra dos populares ETF de energÃa alternativa, el ETF Solar de Invesco (TAN) y el ETF Global Clean Energy de iShares (ICLN). Ambos ETF están muy lejos de sus máximos de 2008 y picos recientes a finales de 2020.
Las acciones de energÃa alternativa y los ETF diversificados pueden ser excelentes inversiones para inversores a largo plazo, ya que la energÃa renovable será muy necesaria. Además, sus acciones no han beneficiado de la narrativa de expansión de la red eléctrica.
La energÃa solar y eólica no son confiables debido a las condiciones climáticas. Por ejemplo, la siguiente cita de OilPrice.com:
Pero si bien la energÃa solar ha vuelto el sistema de generación de energÃa de EE. UU. más verde, también lo ha vuelto más volátil, especialmente en el principal mercado solar, California.
AllÃ, la generación máxima de energÃa solar coincide con la demanda residencial más baja durante el mediodÃa. Cuando la demanda de energÃa comienza a aumentar después de las 6 p.m., la producción solar comienza a disminuir.
En California, por ejemplo, "en dÃas soleados de primavera cuando no hay tanta demanda, los precios de la electricidad entran en negativo y la generación solar debe ser 'reducida' o, esencialmente, desechada", dice el Instituto de Investigación Energética (IER).
En consecuencia, las empresas de servicios públicos necesitan baterÃas más eficientes para almacenar el exceso de energÃa renovable para su uso durante los perÃodos de mayor demanda y cuando las condiciones climáticas no son propicias para la generación de electricidad. Sin baterÃas más eficientes, las fuentes de energÃa alternativas no confiables no pueden ser tan dependientes como lo exigen los objetivos ambientales.
Las compañÃas involucradas en el almacenamiento de energÃa, especialmente aquellas a la vanguardia en la producción de baterÃas más eficientes, pueden tener un importante potencial al alza. Sin embargo, con tecnologÃas no probadas vienen riesgos sustanciales para los inversores. Por ejemplo, se están desarrollando muchos tipos nuevos de tecnologÃas de baterÃas.
Incluso si sabe qué tipo de baterÃa será la ganadora, por asà decirlo, también tiene la ardua tarea de averiguar qué empresa será una productora principal de la baterÃa. A menos que crea que tiene un buen conocimiento sobre la tecnologÃa de baterÃas y los actores clave en la industria, creemos que un ETF de baterÃas diversificado puede proporcionar los mejores resultados de inversión. Además, los grandes ETF de baterÃas también están diversificados, con inversiones en productores de litio y otros metales. Desafortunadamente, los ETF en este espacio son limitados.
El Fondo Global X de Litio y TecnologÃa de BaterÃas (LIT) es, con mucho, el más grande, con casi $1.5 mil millones en AUM. Si bien invierte en empresas con nueva tecnologÃa de baterÃas, también "invierte en todo el ciclo del litio, desde la extracción y refinación del metal, hasta la producción de baterÃas." Sus tres principales tenencias son productores de litio.
Amplify Litio y TecnologÃa de BaterÃas (BATT) es el segundo ETF más grande con mÃseros $89 millones en AUM. Al igual que LIT, invierten en productores de litio como BHP y Albemarle.
Si desea hacer inversiones en empresas individuales, Tesla (tecnologÃas de baterÃas), LG Chem y Samsung SDI están bien posicionadas en la industria.
Suponiendo que el litio siga siendo un componente crucial en las baterÃas de almacenamiento de electricidad, sus mineras deberÃan desempeñarse bien, especialmente dada la reciente caÃda en los precios del litio y las acciones relacionadas.
Albemarle (ALB) con sede en Carolina del Norte es el principal productor mundial de litio y el mayor productor por capitalización de mercado. Es el único productor de litio de tamaño con base en EE. UU. Al igual que el resto del sector de energÃa alternativa, su acción ha tenido un mal desempeño recientemente. Sin embargo, con un P/E proyectado de 16, hay valor si sus ingresos continúan aumentando a su ritmo reciente.
Le advertimos que los yacimientos de litio se están explorando activamente. Suponiendo el éxito, el suministro de litio puede limitar la apreciación de precios del litio. Como ejemplo en The Hill- Investigadores hacen un gran descubrimiento de litio en Pensilvania.
Las empresas de servicios públicos generarán más energÃa, aumentando asà sus ingresos. Sin embargo, deben invertir un capital significativo para modernizarse, expandirse y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero.
Las ubicaciones de los centros de datos de inteligencia artificial se eligen parcialmente en función de su capacidad para obtener electricidad barata. Por lo tanto, las compañÃas de servicios públicos en el sureste y medio oeste, con acceso a gas natural más barato y una generación de energÃa alternativa más confiable, serán los lugares más rentables para los centros de datos. El mapa a continuación muestra que Virginia alberga el mayor número de centros de datos, seguido de California y Texas.
Dominion Energy (D) en Virginia y Entergy (ETR) en Texas son las dos compañÃas de servicios públicos que pueden ser las mayores beneficiarias del crecimiento de los centros de datos de inteligencia artificial. Ambas acciones tienen P/E proyectados relativamente bajos, aproximadamente 14 y rendimientos de dividendos del 4.25% para D y del 5.50% para ETR. Será crucial seguir sus márgenes para ver cómo compensan de manera efectiva los costos de expansión con el aumento de los ingresos.
Constellation Energy (CEG) y NextEra Energy (NEE) también vale la pena seguir debido a sus fuertes inversiones en infraestructura de energÃa renovable y se beneficiarán del aumento de la demanda. SumarÃamos a Duke (DUK) y Southern Company (SO) a la lista de compañÃas a seguir.
Presentamos ahora una variedad de industrias y empresas que pueden beneficiarse.
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