Los precios del petróleo suben tras una semana volátil.

Los futuros de petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de junio han experimentado una significativa volatilidad esta semana, en última instancia, cerrando al alza tras una recuperación a finales de semana. Esta recuperación estuvo influenciada de manera significativa por los comentarios económicos positivos de la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, que contrarrestaron los temores iniciales del mercado generados por datos económicos y desarrollos geopolíticos.

Debilidades Económicas y Sentimientos del Mercado

A lo largo de la semana, los mercados petroleros se vieron afectados por preocupaciones sobre una economía desacelerada exacerbada por tasas de interés persistentemente altas. La publicación de los datos del PIB de EE. UU., que mostraron un crecimiento del 1.6% frente al 2.4% esperado, intensificó estos temores al sugerir una desaceleración económica más considerable. Este informe fue particularmente impactante, avivando un sentimiento bajista a medida que los operadores se preocupaban por la caída de la demanda en una economía debilitada. Además, un dólar estadounidense más fuerte hizo que el petróleo cotizado en dólares fuera más caro para los tenedores de otras monedas, disminuyendo las perspectivas de demanda.

Preocupaciones de Suministro y Datos de Inventario

Añadiendo otra capa de complejidad al mercado esta semana, el informe de la Administración de Información Energética (EIA) reveló una sorprendente disminución de los inventarios de crudo estadounidense. Las existencias cayeron en 6.4 millones de barriles, superando significativamente el aumento esperado de 825,000 barriles. Esta reducción es una señal alcista, a menudo indicativa de una demanda mayor a lo esperado o de un menor suministro, y brindó cierto apoyo a los precios del petróleo en medio de preocupaciones económicas más amplias.

Comportamiento de los Inversores y Gestión de Fondos

El sentimiento y comportamiento de los inversores, en particular de los fondos de cobertura y otros gestores de fondos, influenciaron significativamente las tendencias del mercado petrolero. Durante la semana pasada, hubo un cambio notable en las posiciones, evidenciado por los movimientos en contratos de futuros y opciones. Los gestores de fondos aumentaron sus posiciones netas largas en el crudo Brent, lo que indica una perspectiva alcista ante posibles interrupciones en el suministro debido a tensiones en Oriente Medio. Sin embargo, el sentimiento no fue uniformemente alcista en todos los mercados petroleros. Se registraron significativas ventas de posiciones en WTI, gasolina, diesel y gasóleo europeo, reflejando incertidumbres más amplias y la falta de convicción sobre la sostenibilidad de los precios más altos del petróleo. Esta actividad comercial mixta subraya la sensibilidad del mercado tanto a los datos inmediatos como a los indicadores económicos más amplios.

Desarrollos Geopolíticos

Las tensiones geopolíticas se intensificaron inicialmente con un mayor número de acciones militares en Oriente Medio, específicamente los ataques aéreos de Israel en Gaza. Dichos conflictos suelen introducir un sobreprecio al riesgo en los precios del petróleo debido a posibles interrupciones en el suministro. Sin embargo, a medida que avanzaba la semana, las tensiones parecieron disminuir en cierta medida, y la amenaza inmediata a los suministros de petróleo se redujo, eliminando parte del sobreprecio de riesgo inicial y ejerciendo presión a la baja sobre los precios.

Reversión Desencadenada por los Comentarios de Yellen

El punto de inflexión en la operativa de la semana llegó tras los comentarios optimistas de la Secretaria Yellen sobre la economía estadounidense. Su afirmación de que el crecimiento del PIB del primer trimestre podría ser revisado al alza y su minimización de las preocupaciones sobre la inflación contrastaron bruscamente con el pesimismo predominante en el mercado. Estos comentarios revirtieron el sentimiento bajista, ya que los operadores reevaluaron el panorama económico y anticiparon una demanda futura más sólida, lo que llevó a un repunte en los precios del petróleo.

Análisis Técnico Semanal

Petróleo Crudo WTI de Junio Semanal

Análisis de Indicadores de Tendencia

La tendencia principal es alcista, pero el impulso ha cambiado a la baja, siguiendo la confirmación la semana pasada del tope de reversión del precio de cierre de la semana anterior.

Este patrón de gráfico tiende a durar de 2 a 3 semanas. No es un cambio de tendencia, sino una corrección para aliviar parte de la presión alcista. Además, tiende a finalizar después de una retracción del 50% al 61.8% del último repunte. Esto sitúa en el radar los $78.22 a $78.03.

Análisis de Niveles de Retracción

El rango del contrato es de $39.16 a $88.15. Su zona de retracción en $63.66 a $57.87 es la principal zona de soporte. Esta área detuvo la venta en la semana que terminó el 5 de mayo de 2023 en $65.65. Esta es una importante zona de valor a largo plazo.

El rango intermedio es de $62.65 a $86.97. Su zona de retracción en $74.81 a $71.94 es soporte.

El rango menor es de $69.08 a $86.97. Su zona de retracción en $78.03 a $75.91 es otra zona de valor.

Pronóstico Técnico Semanal

La dirección del mercado de petróleo crudo WTI de junio la semana que termina el 3 de mayo probablemente se determinará por la reacción de los operadores a un pivote menor en $83.84.

Escenario Alcista

Un movimiento sostenido por encima de $83.84 indicará la presencia de compradores fuertes. Si esto genera suficiente impulso a corto plazo, podríamos ver una aceleración al alza con los principales tops en $86.97 y $88.15 como próximos objetivos. Este último es un punto de activación potencial para una aceleración al alza que podría situar los $100 por barril en el radar.

Escenario Bajista

Un movimiento sostenido por debajo de $83.83 indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar el mercado a la zona de retracción a corto plazo en $78.03 a $75.91. Mantener esta área podría crear un rango de operaciones. Es probable que los operadores alcistas vean una ruptura de regreso a esta área como una oportunidad de compra, ya que también es una zona de valor.

Pronóstico de Mercado a Corto Plazo

Mirando hacia adelante, la perspectiva del mercado para la próxima semana parece cautelosamente optimista pero compleja. El potencial de revisiones al alza de las cifras del PIB podría impulsar la confianza del mercado, respaldado además por la significativa disminución de inventarios que indica una robusta demanda. Sin embargo, el sentimiento mixto entre los gestores de fondos y los riesgos geopolíticos en curso podrían inyectar volatilidad. Asumiendo que no haya desarrollos negativos importantes, es probable que el mercado se incline hacia una tendencia alcista, respaldado por ajustes económicos positivos y condiciones de suministro ajustadas.

En conclusión, mientras el mercado ha navegado a través de desafíos significativos derivados de ansiedades económicas y riesgos geopolíticos fluctuantes, la dirección futura parece ser tentativamente positiva. Esta perspectiva se basa en el optimismo económico sostenido según lo indicado por Yellen y reforzado por los datos de inventario, a pesar de la postura cautelosa entre algunos inversores reflejada en las diversas estrategias comerciales vistas esta semana.

Desde un punto de vista técnico, lo peor de la venta puede haber pasado, siguiendo el tope de reversión del precio de cierre en $86.97 la semana que terminó el 12 de abril. Aunque el mercado no estuvo cerca de alcanzar el objetivo de $78.03 a $75.91, la acción de precios de esta semana sugiere la presencia de compradores fuertes y vendedores débiles. Esto sugiere que la reciente venta probablemente fue impulsada por la toma de ganancias en lugar de por nuevas ventas cortas. En esencia, todo se reduce a la reacción de los operadores al pivote semanal menor en $83.84.