La demanda de petróleo de China amenazada por camiones de GNL

1. La AIE Enfurece al Mercado del Petróleo con la Predicción del Pico de Demanda en 2029

- Esta semana ha sido testigo de un feroz enfrentamiento entre la OPEP y la AIE, esta última prediciendo un pico en la demanda de petróleo en 2029 a 105.6 millones de barriles por día, tras lo cual el consumo disminuiría debido a una mayor penetración de vehículos eléctricos y una mayor eficiencia en el consumo de combustible.

- De una capacidad total de producción de reserva de 6.7 millones de barriles por día este año, la AIE prevé que el excedente de suministro aumentará a 8.2 millones de barriles por día, aunque el 45% de este aumento vendría de líquidos de gas natural, no de petróleo.

- La OPEP ha respondido afirmando que ni siquiera ve un pico en la demanda de petróleo crudo en sus previsiones a largo plazo y espera que el consumo mundial siga creciendo hasta los 116 millones de barriles por día para 2045, calificando de peligrosas para los consumidores las predicciones de la AIE.

- La AIE ha solicitado anteriormente detener todas las inversiones en petróleo y gas para cumplir con su objetivo declarado de alcanzar emisiones netas cero de carbono para 2050.

2. China Reduce la Compra de Fuel Oil A Medida Que los Costos se Disparan

- Los costosos insumos de refinería han llevado a las refinerías asiáticas a reducir sus compras de fuel oil, a menudo utilizado como insumo de refinación secundario en las refinerías independientes de China.

- A medida que las grietas del fuel oil se acercaban a la paridad con Dubai, las refinerías chinas redujeron sus importaciones de fuel oil en un 45% mes a mes a 1.1 millones de toneladas, luego de un récord de 2 millones de toneladas en abril.

- Según Platts, los precios del fuel oil ruso M100 para llegadas en julio se escucharon iguales a un premium de $4 por barril sobre los futuros de ICE Brent, lo que los hace casi $10 por barril más caros que el crudo iraní.

- Se espera que las refinerías chinas y asiáticas en general aumenten sus importaciones de crudo en lugar de insumos de refinación, sin embargo, las rutas de envío más largas debido a las interrupciones en el transporte marítimo en el Mar Rojo mantendrían la demanda de bunkering de fuel oil muy fuerte.

3. Cuando Está en Problemas, el Carbón es el Salvador de Vietnam

- Vietnam sufrió un gran daño a su reputación el año pasado después de que los apagones afectaran a parques industriales y redujeran involuntariamente la producción manufacturera de empresas como Foxconn o Samsung, y tiene la intención de no repetir ese destino este año.

- Sin embargo, resulta que Vietnam depende en gran medida del carbón para satisfacer sus necesidades de generación eléctrica, con las plantas de carbón representando el 59% de la producción de electricidad de enero a mayo, frente al 30% en 2020.

- Los esfuerzos de conservación de energía de Vietnam han afectado los planes futuros de expansión manufacturera, lo que ha llevado a Hanói a permitir acuerdos directos de compra de electricidad y acelerar proyectos renovables que estaban estancados desde hace tiempo.

- Sin embargo, el objetivo a largo plazo de Vietnam de reducir la generación de carbón a solo el 20% de la capacidad total instalada podría ser difícil de lograr, especialmente en medio de olas de calor cada vez más intensas en el sudeste asiático.

4. Camiones de Gas Natural Licuado Impulsan la Sustitución de Petróleo en China

- A medida que los precios del gas natural han bajado después de un tumultuoso 2022 y 2023, la utilización de camiones pesados propulsados por GNL en China se ha disparado, triplicándose en términos absolutos año tras año.

- Durante años, Pekín ha intentado promover el GNL como una alternativa a los productos refinados para el transporte a larga distancia, a la par de los vehículos eléctricos que sustituyen parte del consumo de vehículos con motor de combustión interna.

- El instituto de investigación de CNPC predijo a principios de este año que los vehículos eléctricos y los camiones propulsados por GNL reemplazarían aproximadamente el 10% al 12% del consumo de diésel y gasolina de China este año.

- Actualmente, los camiones propulsados por GNL representan el 7% de la flota de vehículos pesados del país y sus ventas han aumentado año tras año desde principios de 2022, lo que muestra que la tendencia tiene espacio para crecer.

5. El Manganeso es el Metal del Año en 2024

- El manganeso, un componente clave en aleaciones de aluminio y baterías de celda seca, ha sido el metal de mejor desempeño en 2024 hasta la fecha, casi duplicándose debido a interrupciones en el suministro a nivel mundial.

- Después de que el Ciclón Tropical Les dañara la mina de Groote Eylandt en Australia en marzo, causando estragos simultáneos en su puerto e infraestructura, la mayor fuente mundial de manganeso parece estar excluida de los mercados hasta 2025.

- El aumento en los precios del manganeso no ocurrió de la noche a la mañana, ya que las existencias relativamente altas permitieron amortiguar el impacto al principio, con mineral de manganeso al 44% actualmente negociándose a $10 por tonelada métrica seca.

- Los altos precios del manganeso han llevado a las empresas mineras a vender material de menor calidad, ya que a pesar de los descuentos involucrados, es rentable liquidar existencias para generar flujo de efectivo.

6. La Perforación en Alta Mar Toma el Testigo de las Megafusiones del M&A

- La perforadora en alta mar de EE. UU., Noble Corporation, ha acordado comprar la empresa rival Diamond Offshore Drilling en una operación en efectivo y acciones valorada en $1.6 mil millones, dando inicio a una nueva ola de consolidación en el segmento de perforación en alta mar.

- Al mejorar el acceso a los mercados de perforación en alta mar del Reino Unido y Australia, Noble está a punto de convertirse en el segundo mayor contratista de perforación, superando a Valaris y alcanzando a Transocean.

- Según WoodMackenzie, más del 60% del total de la cartera de plataformas flotantes está ahora en manos de cuatro contratistas de perforación y a pesar de esta operación, el mercado está listo para una mayor consolidación ya que las tarifas diarias de $500,000 proporcionan una inversión lucrativa a largo plazo.

- Tras la adquisición, que se espera concluya en el primer trimestre de 2025, se prevé que Noble opere 28 plataformas flotantes (ver gráfico) y 13 jack-ups.

7. Los Pronosticadores Recortan las Previsiones de Ventas de Vehículos Eléctricos mientras los Híbridos Cobran Fuerza

- Los vehículos eléctricos han experimentado una desaceleración global en su penetración, lo que ha llevado a BNEF a recortar su estimación de ventas de vehículos eléctricos en 6.7 millones de coches hasta 2026, creyendo que solo los países nórdicos y California podrán eliminar las emisiones de vehículos con combustibles fósiles para 2050.

- Por el contrario, los coches híbridos que todavía cuentan con un motor de combustión interna han estado en alza, con Bloomberg elevando su pico de ventas globales de PHEV a 9.2 millones para 2030, un 40% más que el anterior.

- Los fabricantes de automóviles ya han asimilado la menor penetración de vehículos eléctricos con Volkswagen cancelando planes para una fábrica de vehículos eléctricos de 2 mil millones en Alemania, Ford y GM reduciendo la inversión en el segmento y Mercedes posponiendo su objetivo totalmente eléctrico hasta mediados de la década de 2030.

- Las estadísticas de ventas en Alemania muestran que los vehículos eléctricos cayeron más del 30% interanual en mayo de 2024 a solo 29,708 coches, siguiendo la tendencia a la baja después de la caída del 7% interanual del año pasado, mientras los híbridos cobran protagonismo.