Un valor nuclear para considerar incluso después de aumentar un 200%

Aquellos que han estado leyendo mis contribuciones aquí durante algún tiempo sabrán que en realidad no soy un tipo de momentum. Por formación y naturaleza, soy más bien un contrarian. Me gusta buscar gangas y odio la idea de comprar algo que ya ha subido significativamente. En ese caso, el valor suele haber desaparecido completamente, y detestaríamos ser los últimos en comprar en la cima. Sin embargo, hay momentos en los que una acción que ha estado subiendo tiene un motivo, y ese motivo sugiere que el movimiento aún tiene recorrido.

Ese es el caso de NuScale Power Corporation (SMR).

SMR ha subido cerca del 200% en los últimos tres meses. Eso normalmente sería un motivo de descarte para mí. De hecho, sería una señal de venta, haciendo que la acción sea algo en lo que podría considerar apostar a la baja. En este caso, sin embargo, hay razones por las que creo que esto podría ser solo el comienzo.

La compañía fabrica, en esencia, reactores nucleares de pequeña escala que producen energía para usos específicos. Eso es un negocio fascinante, que promete a sus clientes cierto nivel de independencia de la red eléctrica, algo cada vez más atractivo a medida que aumenta la conciencia sobre la vulnerabilidad a un ciberataque y otros problemas potenciales. No obstante, es intensivo en capital, pero el gran movimiento ha sido impulsado por algunas noticias que alivian esa situación en cierta medida. El Gobierno de EE. UU. anunció recientemente que está invirtiendo $900 millones en energía nuclear, y específicamente en los reactores modulares que son el negocio de NuScale, en un esfuerzo por ampliar el alcance de la inversión federal en energías alternativas, una inversión que, hasta ahora, se había centrado en la energía solar y eólica.

Seamos claros en una cosa aquí. SMR, independientemente del dinero federal, es una apuesta muy arriesgada, especialmente en estos niveles elevados. Aún tienen que demostrar el valor de sus reactores en un entorno industrial y están perdiendo dinero de manera consistente. Eso significa que cualquiera que compre la acción deberá permanecer alerta y definitivamente debería establecer un nivel de stop loss con el que se sienta cómodo en caso de que el impulso se desvanezca y se invierta.

Dicho esto, hay una razón, además de la financiación gubernamental, para creer que NuScale puede sobrevivir el tiempo suficiente para demostrar el valor de sus reactores y comenzar a ver un aumento en los ingresos. El propietario mayoritario de NuScale es Fluor Enterprises, una empresa que tuvo ingresos globales de más de $15 mil millones en 2023. Ya han invertido más de $600 millones en la empresa desde 2011, lo que no garantiza que invertirán más, pero parecería no tener sentido cortar ahora que la positividad de los ingresos parece estar tan cerca.

Como dije, el riesgo involucrado hace que este sea un trade que requiere estructura. En el momento de la escritura, SMR se está negociando en torno a los $11 después de algunas tomas de ganancias. Eso parece un punto de entrada decente en el gráfico, con un stop establecido justo por debajo del nivel de $8 que fue el punto de partida del último repunte. Al alza, estaría buscando un movimiento hacia los $20, momento en el cual tomaría algo de ganancia y restablecería el stop para asegurar una ganancia general en el trade.

Con un posible descenso del 30% y un historial de extrema volatilidad en la acción, esta no es para los débiles de corazón. Pero es el tipo de apuesta a lo grande que, si sale bien, podría resultar en una gran ventaja. Eso lo hace atractivo para aquellos con una tolerancia al riesgo alta que pueden permitirse asumir pérdidas si las cosas no salen como se planea, y tengo la suerte de cumplir con esa descripción. Si tú también lo eres, una pequeña inversión en SMR puede ser algo a considerar.