Les prix du gaz naturel en Europe ont augmenté de 40 % au cours des trois derniers mois, malgré la sortie de l'UE de la saison de chauffage hivernal avec un niveau record de gaz encore en stockage.
Cette hausse des prix pendant la prétendue saison intermédiaire, lorsque la demande de gaz domestique est faible, est le résultat de préoccupations concernant les perturbations de l'approvisionnement et une augmentation des importations de GNL en Asie en raison de la baisse des prix spot et des vagues de chaleur en Chine, en Inde et dans d'autres pays d'Asie du Sud-Est.
La forte demande de GNL en Asie a laissé l'Europe avec moins d'importations au printemps, et le surplus majeur dans les niveaux de stockage de gaz européens, bien qu'étant toujours à un niveau record et bien au-dessus des moyennes saisonnières, s'est réduit depuis la fin de la saison de chauffage hivernale.
Les risques pesant sur l'approvisionnement en gaz en Europe demeurent, comme le montrent les récentes flambées des prix de référence sur le continent.
L'Europe devrait probablement remplir ses sites de stockage avant la date limite auto-imposée du 1er novembre pour la deuxième année consécutive, selon les analystes. Mais les craintes d'une nouvelle interruption de l'approvisionnement restant de la part de la Russie et les pannes imprévues en Norvège - désormais le plus grand fournisseur de gaz de l'Europe - maintiendront les marchés en alerte et les prix élevés jusqu'à la fin de cette année.
Le Surplus Record de Stockage se Réduit
Les sites de stockage de gaz de l'UE étaient remplis à 72,3 % au 11 juin, selon les données de Gas Infrastructure Europe.
La saison de remplissage a commencé, et l'UE a augmenté ses niveaux de gaz stocké de 58 % à la fin de l'hiver, ce qui constituait déjà un niveau record de gaz disponible en fin de saison de chauffage, grâce à un hiver plus doux et à une demande atténuée de l'industrie.
Maintenant que la saison de remplissage bat son plein, le rythme de remplissage a été particulièrement lent, le deuxième plus lent depuis 2012 et bien en dessous de la moyenne saisonnière sur dix ans, selon les données compilées par l'analyste de marché de Reuters, John Kemp.
Le surplus de stocks de gaz, par rapport à la moyenne sur dix ans, s'est réduit début juin par rapport à la fin de la saison de chauffage le 31 mars.
Cela dit, les niveaux de stockage restent largement au-dessus des moyennes saisonnières, et il est probable que l'Europe atteindra son objectif de plein stockage bien avant la date limite du 1er novembre.
Cependant, la lente accumulation des stocks de gaz naturel a exercé une pression à la hausse sur les prix européens, qui ont également reflété les risques d'approvisionnement en provenance de Norvège et de Russie ces dernières semaines. L'Asie intensifie également la concurrence pour l'approvisionnement en GNL alors que les vagues de chaleur frappent l'Asie du Sud et du Sud-Est, détournant les cargaisons de l'Europe.
Les Risques d'Approvisionnement Font Monter les Prix du Gaz en Europe
Ce mois-ci, les prix de référence européens du gaz naturel ont déjà augmenté à deux reprises en raison de la crainte de chocs d'approvisionnement.
Tout d'abord, les futurs du gaz naturel TTF néerlandais, la référence pour le commerce de gaz en Europe, ont bondi de 10 % en une seule journée début juin pour atteindre le plus haut niveau en six mois, car l'approvisionnement en provenance de Norvège s'est effondré en raison de pannes imprévues.
Le hub de Sleipner au large de la côte norvégienne a été mis hors service, ce qui a également interrompu l'exploitation de l'usine de traitement onshore de Nyhamna pendant plusieurs jours. Le hub offshore Sleipner Riser est un point de connexion pour les pipelines reliant l'usine de Nyhamna sur la côte ouest de la Norvège au terminal d'Easington au Royaume-Uni.
La panne imprévue a souligné la vulnérabilité de l'Europe en matière de dépendance aux importations de gaz naturel alors que la Norvège est devenue le principal fournisseur de gaz de l'Europe après l'invasion russe de l'Ukraine et l'effondrement des exportations de gaz russe vers l'UE.
L'incertitude quant à l'approvisionnement restant en gaz russe via les pipelines vers l'Europe a également fait monter les prix du gaz au hub néerlandais cette semaine.
Les prix ont augmenté de 3 % mercredi matin après la résiliation par le géant énergétique allemand Uniper de ses contrats d'approvisionnement en gaz russe, laissant le marché préoccupé par les flux restants de gaz de la Russie vers l'Europe.
L'annonce d'Uniper et la mise en garde récente d'OMV selon laquelle Gazprom pourrait interrompre l'approvisionnement en gaz vers l'Autriche en raison d'une décision d'un tribunal étranger pouvant interrompre les paiements d'OMV à Gazprom Export, ont ravivé les craintes quant à une éventuelle limitation supplémentaire de l'approvisionnement par Gazprom.
Les Prix Élevés en Asie pourraient Accélérer le Rechargement Européen
Mais alors que les prix en Europe ont augmenté de 40 % en trois mois et que les prix spot du GNL en Asie se maintiennent à des niveaux records depuis six mois, les prix plus élevés en Asie pourraient freiner la croissance de la demande de GNL à court terme en Asie, a déclaré Wood Mackenzie dans un rapport cette semaine.
"La demande européenne plus faible a déprimé les prix et poussé le GNL en Asie, avec des importations vers la Chine seulement en hausse de 22 %," a déclaré Lucy Cullen, Directrice de la recherche sur le gaz et le GNL de la zone EMEA chez Wood Mackenzie.
"À l'avenir, les prix élevés sont susceptibles de freiner la croissance de la demande de GNL à court terme. En conséquence, les niveaux de stockage européens restent sur la bonne voie pour atteindre leur pleine capacité d'ici la fin de septembre et rester ainsi jusqu'en octobre," a ajouté Cullen.
Cependant, l'Europe reste confrontée à des risques d'approvisionnement, le plus grand étant l'approvisionnement en gaz de Russie, "que ce soit par une coupure anticipée de la transmission via l'Ukraine ou en raison de contentieux en cours entre les entreprises énergétiques européennes et Gazprom."
De plus, les maintenances norvégiennes imprévues ou prolongées devraient jouer un rôle plus important dans les prix du gaz en Europe et le rythme de remplissage des stocks, la Norvège étant désormais le plus grand fournisseur de gaz de l'Europe, a déclaré Cullen de WoodMac.
Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.com
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Tsvetana is a writer for Oilprice.com with over a decade of experience writing for news outlets such as iNVEZZ and SeeNews. More
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