Français
English
Español
عربي
中文
日本語
Les bénéfices d'ExxonMobil et de Chevron ont diminué par rapport aux pics records des deux dernières années, mais les supermajors américains redoublent d'efforts dans la production pétrolière des deux bassins de croissance les plus prolifiques, le gisement de schiste Permian et un bloc performant au large de la Guyana.
Exxon et Chevron prévoient tous deux d'élargir davantage leur empreinte et leur production pétrolière aux États-Unis et dans le pays sud-américain. Jusqu'à il y a quelques mois, le principal moteur de croissance était une activité de forage accrue et une efficacité améliorée dans le Permian. Désormais, des acquisitions majeures d'une valeur de plus de 50 milliards de dollars pour chacun des deux supermajors devraient s'ajouter à la croissance organique et stimuler davantage leur production pétrolière à partir des principaux bassins de croissance mondiaux.
Croissance dans le Permian
Alors qu'Exxon et Chevron attendent le feu vert réglementaire et l'arbitrage pour finaliser leurs mégadeals, les géants du pétrole et du gaz ont augmenté leur production dans le bassin Permian, au Texas et au Nouveau-Mexique, au premier trimestre de l'année.
Exxon a rapporté la semaine dernière des résultats du T1 décevants, inférieurs aux estimations consensuelles, en raison de la baisse des prix du gaz naturel et des ajustements non monétaires. La croissance de la production d'Exxon dans ce que la société appelle les "actifs privilégiés," y compris la Guyana et le Permian, a partiellement compensé des réalisations de gaz naturel plus faibles.
"Depuis 2019, nous avons plus que doublé le volume de production dans le Permian," a déclaré la directrice financière d'Exxon, Kathy Mikells, aux analystes après la publication des résultats.
Grâce au Permian et à d'autres actifs privilégiés tels que la Guyana, Exxon a presque doublé la rentabilité de son secteur amont à prix constants, passant de 5 $ par baril équivalent de pétrole en 2019 à 9 $ au premier trimestre de 2024. Le supermajeur prévoit que la rentabilité unitaire augmentera encore pour atteindre 13 $ par baril équivalent de pétrole d'ici 2027.
Les gains unitaires des "actifs privilégiés" devraient être supérieurs de 9 $ par baril au portefeuille de base d'ici 2027 à prix constants, a déclaré Mikells.
La croissance des actifs privilégiés est un véritable moteur clé en termes de croissance globale des activités amont d'Exxon et un moteur clé de la croissance des bénéfices, a-t-elle déclaré lors de l'appel sur les résultats.
Exxon devrait devenir bientôt le premier producteur du Permian alors qu'il continue d'anticiper que l'autorité antitrust américaine donnera son feu vertà son projet d'acquisition de Pioneer Natural Resources pour 60 milliards de dollars en actions d'ici la fin du deuxième trimestre.
Annonçant l'acquisition de Pioneer, Exxon a déclaré en octobre 2023 que la transaction proposée "transforme le portefeuille amont d'ExxonMobil, plus que doublant la présence de la société dans le Permian et créant une position d'inventaire non développé d'hydrocarbures non conventionnels de haute qualité et à haut rendement leader de l'industrie." À la clôture, le volume de production Permian d'ExxonMobil doublerait pour atteindre 1,3 million de barils équivalent pétrole par jour, sur la base des volumes de 2023, et devrait augmenter à environ 2 millions de bep/j en 2027.
Le Permian a été un moteur clé de la croissance de la production chez Chevron aussi. Le supermajor a enregistré des bénéfices légèrement supérieurs au premier trimestre par rapport aux attentes des analystes, grâce à une production d'huile et de gaz plus élevéequi a compensé une partie des marges de produits raffinés plus faibles et des prix bas du gaz naturel.
La production mondiale de Chevron a augmenté de 12% sur un an, principalement en raison de l'acquisition de PDC, d'une performance opérationnelle solide dans les bassins Permian et DJ aux États-Unis, et de l'affilié Tengizchevroil au Kazakhstan.
Cette année, Chevron prévoit que sa production Permian augmentera encore de 10%, après une croissance de 10% l'année dernière, a-t-il indiqué dans ses perspectives de production pour 2024. Le géant de l'énergie est en bonne voie pour atteindre une production Permian de 1 million de bep/j en 2025. Depuis 2019, Chevron a enregistré une amélioration de 60% de sa performance d'exécution dans le Permian. À plus long terme, la société dispose de plus de 15 ans d'inventaire pour produire plus de 1 million de bep/j dans le bassin.
La production du Permian au T1 2024 était de 859 000 barils par jour, en baisse d'environ 1% par rapport au quatrième trimestre de l'année dernière, mais était "plus forte que ce que nous avions anticipé," a déclaré le PDG Mike Wirth.
Projets en Guyana
Chevron cherche également à investir dans une autre zone de production pétrolière prometteuse, au large de la Guyana, via l'acquisition proposée de Hess Corporation, qui est le partenaire d'Exxon dans le bloc Stabroek en mer produisant environ 600 000 bpj de pétrole brut.
Outre le feu vert réglementaire, Chevron et Exxon sont engagés dans un différend d'arbitrage sur le droit de préemption d'Exxon sur la participation de Hess dans Stabroek.
ADVERTISEMENT
"La fusion avec Hess progresse, et nous avons l'intention de certifier une conformité substantielle avec la deuxième demande de la FTC dans les semaines à venir. Nous croyons qu'un droit de préemption ne s'applique pas à cette transaction et sommes convaincus que cela sera confirmé en arbitrage," a déclaré Wirth de Chevron lors de l'appel.
Exxon, pour sa part, a engagé une procédure d'arbitrage pour confirmer ses droits et établir la valeur que la transaction Chevron/Hess accorde à l'actif de Guyana. Tout cela intervient alors que le supermajor a approuvé un sixième projet, Whiptail, au large de la Guyana, avec un démarrage prévu d'ici la fin de l'année 2027.
"Il est remarquable de penser qu'en huit ans après la première production de pétrole, la Guyana aura une capacité de production de plus de 1,3 million de barils par jour," a déclaré le PDG d'Exxon, Darren Woods, ajoutant : "Je crois que la Guyana restera dans l'histoire comme l'un des développements en eaux profondes les plus réussis de l'industrie."
Alors que les supermajors américains continuent d'augmenter leur production pétrolière, y compris via d'importantes acquisitions, leurs homologues européens viennent de recommencer à augmenter la production de pétrole et de gaz après plusieurs années à essayer de convaincre les actionnaires que les investissements dans les énergies renouvelables seraient rentables, en vain. Après la crise énergétique, Shell, BP et TotalEnergies sont de retour à l'augmentation de la production de pétrole et de gaz, tandis que les supermajors américains sont bien plus avancés en termes de croissance de production et de plans, grâce au Permian et à la Guyana.
Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.com
Plus de lectures recommandées par Oilprice.com :
- Nouvelle raffinerie indienne retardée de deux ans
- WTI trouve un soutien après l'arrêt soudain de la vente
- ExxonMobil déçoit avec ses résultats du T1
