Les prix du pétrole bondissent alors que les risques géopolitiques et la demande de pétrole brut augmentent tous deux.

Marché du pétrole brut : Principaux moteurs derrière la hausse des prix cette semaine

Les contrats à terme sur le pétrole brut léger ont augmenté de 2,12 % cette semaine, stimulés par un mélange de facteurs haussiers. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, une baisse inattendue des stocks de brut aux États-Unis et des prévisions optimistes quant à la demande de carburant estivale ont tous contribué à la hausse des prix. Alors que les traders évaluent ces évolutions face à la gestion de l'offre de l'OPEP+ et à la croissance constante de la production américaine, le marché pétrolier reste finement équilibré entre les contraintes d'approvisionnement et la demande en récupération.

Baisse des stocks de brut aux États-Unis : une surprise haussière

L'American Petroleum Institute (API) a signalé une baisse significative de 9,163 millions de barils des stocks de brut aux États-Unis pour la semaine se terminant le 28 juin. Ceci dépasse de loin les attentes des analystes d'une baisse de 700 000 barils, offrant un solide soutien aux prix du pétrole. Les baisses de stocks plus importantes que prévu signalent généralement une demande accrue ou une offre réduite, pouvant potentiellement faire monter les prix. Cependant, l'augmentation des stocks d'essence (en hausse de 2,468 millions de barils) tempère légèrement ce signal haussier, suggérant que la demande n'est peut-être pas uniformément forte pour tous les produits pétroliers.

Tensions au Moyen-Orient : retour de la prime géopolitique

Les récentes escalades au Moyen-Orient, impliquant notamment Israël, Gaza et le Liban, ont réintroduit une prime de risque géopolitique sur les prix du pétrole. Le potentiel de perturbations de l'approvisionnement dans la région riche en pétrole et l'incertitude croissante incitent souvent les traders à enchérir sur les prix par mesure de précaution. Bien qu'aucun impact immédiat sur la production pétrolière ne se soit produit, la situation nécessite une surveillance étroite car toute escalade pourrait rapidement affecter les chaînes d'approvisionnement mondiales.

Ouragan Beryl : la menace diminue, mais la saison continue

Les préoccupations initiales concernant l'impact potentiel de l'ouragan Beryl sur la production pétrolière dans le golfe du Mexique se sont atténuées, l'orage étant attendu pour s'affaiblir avant d'atteindre la région. Alors que le sentiment haussier à court terme s'est estompé avec la diminution de la menace immédiate, les traders doivent rester vigilants alors que la saison des ouragans progresse.

Saison estivale des déplacements aux États-Unis : les attentes de demande augmentent

L'American Automobile Association prévoit une augmentation de 5,2 % des déplacements pendant la période des fêtes de l'Indépendance par rapport à 2023, avec une hausse de 4,8 % des déplacements en voiture. Une demande accrue en essence soutient généralement les prix du pétrole brut, et une mobilité accrue pourrait indiquer une reprise économique plus large, impactant positivement la demande en pétrole.

Production de l'OPEP+ : la gestion de l'offre se poursuit

Les données récentes indiquent une légère augmentation de la production de pétrole de l'OPEP pour le mois de juin, principalement due à une offre plus élevée du Nigeria et de l'Iran. Cependant, cela est compensé par les coupes volontaires continues de l'offre des autres membres. L'engagement de l'OPEP+ à gérer l'offre reste un important soutien des prix, et les traders doivent surveiller tout signe de changement de politique ou de problèmes de conformité au sein du groupe.

Production pétrolière américaine : croissance régulière au milieu des changements du marché

La production de brut et de condensats aux États-Unis provenant des 48 États contigus (à l'exclusion des eaux fédérales du golfe du Mexique) a atteint 10,99 millions de barils par jour en avril, près de niveaux record. Une croissance continue de la production américaine pourrait freiner les hausses de prix, mais les améliorations d'efficacité dans le secteur pourraient permettre un maintien de la production même à des niveaux de prix modérés, selon John Kemp de Reuters.

Flux d'investissement : les fonds deviennent moins baissiers

Les semaines récentes ont vu d'importantes acquisitions de pétrole par les fonds spéculatifs et les gestionnaires de fonds, indiquant un passage d'un pessimisme extrême à une position plus neutre, a déclaré Kemp. Les achats accrus de fonds peuvent soutenir les prix et potentiellement signaler un changement de sentiment sur le marché. La position haussière notable dans les contrats à terme européens sur le gazole suggère des attentes de forte demande en diesel.

Contrats à terme hebdomadaires sur le pétrole brut léger

Analyse des indicateurs de tendance

La tendance principale est à la hausse. Un échange au-delà de 86,24 $ confirmera la tendance à la hausse. La tendance principale se retournera à la baisse sur un mouvement sous 72,08 $.

La zone de retracement à court terme à 76,02 $ à 73,60 $ est un support solide. Elle contrôle essentiellement la direction à court terme du marché, offrant de l'espoir aux haussiers et un point de déclenchement potentiel pour une forte baisse pour les baissiers.

La nouvelle plage mineure est de 86,24 $ à 72,08 $. Le marché se négocie actuellement du côté fort de son pivot à 79,16 $.

Prévision technique hebdomadaire

La direction du marché hebdomadaire des contrats à terme sur le pétrole brut léger pour la semaine se terminant le 12 juillet devrait être déterminée par la réaction des traders à 81,54 $.  

Scénario haussier

Un mouvement soutenu au-dessus de 81,54 $ signalera la présence de forts acheteurs. Si cela crée assez de dynamisme à court terme, nous pourrions assister à une accélération supplémentaire à la hausse avec 86,24 $ comme objectif initial.

Scénario baissier

Un mouvement soutenu sous 81,54 $ indiquera la présence de vendeurs. S'il génère suffisamment de dynamisme à la baisse, nous pourrions voir un test à 79,16 $. Cependant, avec la tendance à la hausse, cela deviendrait probablement une autre opportunité d'achat.

Prévision à court terme :  Haussière

Compte tenu des conditions actuelles du marché, nous nous attendons à ce que les prix du pétrole brut maintiennent leur élan haussier à court terme. Les traders doivent surveiller de près plusieurs facteurs clés : les prochaines données sur les stocks de l'EIA, les tensions persistantes au Moyen-Orient, la demande réelle de déplacements estivaux aux États-Unis, la conformité de l'OPEP+ aux réductions de production et les éventuelles perturbations causées par les ouragans.

Malgré la prédominance de la tendance haussière, le marché reste sensible aux retournements soudains. Le fragile équilibre entre les efforts de gestion de l'offre et la demande croissante pourrait être perturbé par des événements géopolitiques inattendus, des rapports d'inventaire surprenants ou des publications de données économiques importantes.

En résumé, la combinaison de la réduction des stocks américains, des risques géopolitiques accrus et de la forte demande estivale anticipée crée un environnement porteur pour les prix du pétrole. Cependant, des risques subsistent. Les traders doivent rester vigilants, surveiller ces facteurs de près pour identifier d'éventuelles opportunités et gérer efficacement les risques.

Techniquement, la tendance à la hausse est sécurisée. Malgré la possibilité de renversements dus à des prises de bénéfices, ceux-ci ne sont pas susceptibles de changer la tendance et ont plus de chances de simplement modifier momentanément l'élan à la baisse. De plus, dépasser 86,24 $ confirmera la tendance à la hausse et placera 92,02 $ sur le radar.