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作者 Michael Lebowitz 撰写，摘自 RealInvestmentAdvice.com，
我们继续讨论那些可能受惠于升级和扩展电网以应对人工智能数据中心和电动汽车激增需求的投资理念。
本系列的第三部分也是最后一部分专注于替代能源来源、公用事业公司以及其他与电网基础设施相关的公司。
替代/可再生能源来源
2022年，美国能源部计算显示，来自太阳能、风能、水力、地热和生物质的可再生能源占所有电力产量的五分之一。到2028年，国际能源署认为这一比例将翻倍至42%。太阳能和风能预计将是主要的替代能源来源。
对太阳能、风能等替代能源来源以及天然气、煤炭和核能的投资将日益对供电中心至关重要。此外，假设美国和其他国家继续努力实现2050年零排放和其他环境目标。在这种情况下，对现有和新的替代能源的需求将激增。
与天然气相比，可再生能源有优势和缺陷。可再生能源的重要优势是产生的温室气体排放极少，如下图所示。其次，根据国际能源署世界能源展望，太阳能和风能是成本最低的可再生能源，成本远远低于基于碳的能源。
然而，它们存在着需要克服的重大缺陷。考虑来自绿色解决方案的以下内容。
严重依赖天气条件。 在恶劣天气条件下，诸如太阳能电池等可再生能源技术可能效果不佳。例如，在雨季，光伏电池板无法发电，需要切换回传统能源。
效率较低。 遗憾的是，可再生技术通常表现出较低的效率，与传统能源转换设备相比效率较低。例如，商业可用的太阳能电池板的效率约为15%至20%。相比之下，利用煤炭或天然气的传统技术可以实现高达40%和60%的效率水平。
前期成本高。 对于诸如光伏板之类的可再生能源设备的制造和安装过程可能相对昂贵。仅仅对于安装，太阳能板平均成本约为17,430美元至23,870美元。
地理区域有限。 高质量土地的供应有限，导致开发商急切寻找新的场地。例如，在德国，法规、环境和技术限制大大减少了适合陆上风力发电场的潜在适用面积，仅占2%。
关键原材料短缺。 包括镍、铜以及钕和镨等稀土金属在内的重要金属，这些金属对于风力涡轮机发电机中磁铁的制造至关重要。
可再生能源股票未按部就班
随着时间的推移，我们相信可再生能源将变得更加有效，并希望能更好地帮助满足国家供电中心的激增需求。投资者似乎并不那么乐观。
最近推动投资者投资电网相关的叙事跳过了可再生能源股票。下图展示了两只受欢迎的替代能源ETF，Invesco 的太阳能 ETF (TAN) 和 iShares 全球清洁能源 ETF (ICLN)。这两只ETF都远低于它们2008年的高点和2020年底的最高点。
对于长期投资者来说，替代能源股票和多样化的ETF可能是极好的投资选择，因为可再生能源将被广泛依赖。此外，它们的股票并未受益于电网扩张叙事。
电池技术对可再生能源至关重要
由于天气条件不可靠，太阳能和风能并不可靠。例如，以下引用来源于OilPrice.com：
但是，尽管太阳能使美国的发电系统更加环保，但也使其更加不稳定，特别是在最大的太阳能市场——加州。
在那里，峰值太阳能发电与中午最低的住宅用电需求相吻合。当在晚上6点后用电需求开始激增时，太阳能输出开始减弱。
例如，在加州，“在晴朗的春天时，需求不高时，电价会下降，太阳能发电必须被‘截流’或简而言之被丢弃，”能源研究所 (IER) 表示。
因此，公用事业公司需要更高效的电池来储存过剩的可再生能源，以供给高峰需求时期和天气不利于发电时期使用。没有更高效的电池，不可靠的替代能源不可能如环境目标所需那样可靠。
从事能源储存的公司，尤其是那些致力于生产更高效电池的公司，可能会有显著的上涨空间。但是，随着尚未经过验证的技术带来了巨大风险。例如，许多新型电池技术正在研发中。
- 固态电池
- 硫化锂电池
- 无钴锂离子电池
- 钠离子电池
- 铁空气电池
- 基于锌的电池
- 石墨烯电池
电池多样化可能至关重要
即使您知道哪种类型的电池将“成功”，您也需要努力找出哪家公司将成为电池的主要生产商。除非您相信自己对电池技术和行业主要参与者有深刻的洞察，否则我们认为多样化的电池ETF可能为投资者提供最佳投资结果。此外，大型电池ETF也是多样化的，投资于锂电池和其他金属生产商。不幸的是，这一领域的ETF有限。
Global X 锂电池技术基金 (LIT) 是迄今为止最大的，几乎有15亿美元的资产净值。虽然它投资于新电池技术公司，但它还“投资于完整的锂循环，从采矿和提炼金属，到电池生产。” 其前三大持股是锂生产商。
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Amplify 锂电池技术基金 (BATT) 是第二大ETF，资产净值仅为8900万美元。与 LIT 一样，他们投资于如 BHP 和 Albemarle 等锂生产商。
如果您想投资于个别公司，特斯拉（电池技术）、LG Chem 和三星SDI 在该行业中处于有利位置。
锂矿商
假设锂仍然是电力储存电池的关键组成部分，其矿商应表现良好，尤其是考虑到最近锂价格和相关股票的下跌。
总部位于北卡罗来纳州的 Albemarle (ALB) 是全球最大的锂生产商，市值最大。它是唯一一家规模较大并在美国境内的锂生产商。与其他替代能源部门一样，其股价最近表现疲弱。但是，如果其收入以近期的速度持续增长，其未来市盈率为16，那么价值就会存在。
我们提醒您，锂矿床正在积极勘探。假设取得成功，锂供应可能会限制锂价格的上涨。以 The Hill 为例—研究人员在宾夕法尼亚州发现大规模的锂资源。
公用事业和电网运营商
公用事业公司将产生更多电力，从而增加其收入。但是，他们必须投入大量资本以实现现代化、扩张和减少温室气体排放。
人工智能数据中心的位置部分基于其获取廉价电力的能力。因此，对于位于东南部和中西部的公用事业公司，这里可以获得更便宜的天然气和更可靠的替代能源发电，这将是数据中心最具成本效益的位置。以下地图显示，弗吉尼亚州拥有最多的数据中心，其次是加利福尼亚州和得克萨斯州。
弗吉尼亚州的 Dominion Energy (D) 和得克萨斯州的 Entergy (ETR) 是增长中的两家公用事业公司，可能是人工智能数据中心增长的最
