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Vía Metal Miner
La multinacional minera australiana BHP recientemente abandonó su oferta por la empresa Anglo American, con sede en Londres y Johannesburgo, después de que la empresa objetivo rechazara la última oferta.
"Aunque creíamos que nuestra propuesta para Anglo American era una oportunidad convincente para aumentar efectivamente el valor para ambos conjuntos de accionistas, no logramos llegar a un acuerdo con Anglo American respecto al riesgo regulatorio y el costo sudafricanos específicos", citó BHP al CEO Mike Henry.
"A pesar de buscar participar de manera constructiva y de múltiples solicitudes, no pudimos obtener de Anglo American la información clave necesaria para formular medidas para abordar el exceso de riesgo que perciben", también citó el comunicado a Henry.
Anglo advirtió anteriormente en la misma fecha que no extendería las conversaciones con BHP. El colapso de la posible transacción siguió al rechazo por parte de la empresa de una tercera propuesta de BHP el 22 de mayo, después de recibirla el 20 de mayo.
Anglo American Alega que la Negociación "Subvalora" la Empresa
Además de aumentar la valoración de Anglo en un 25% a £39 mil millones ($49.5 mil millones) desde la oferta inicial a finales de abril de £31.1 mil millones ($39.5 mil millones), la última oferta de BHP también estipulaba 0.886 acciones de BHP, además de acciones ordinarias en Anglo American Platinum y Kumba Iron Ore. Sin embargo, Anglo declaró que esta última oferta subvaluaba significativamente la empresa.
"Los términos de la última propuesta representan un valor total, basado en los precios de las acciones sin perturbaciones al cierre del mercado el 23 de abril de 2024, de aproximadamente £29.34 [$37.31] por acción de Anglo American", afirmó la empresa. "Sobre la base de los precios promedio ponderados por volumen de 30 días y 90 días hasta y incluido el 23 de abril de 2024, los términos de la Última Propuesta valorarían a Anglo American en £29.91 [$38.03] y £29.67 [$37.73] por acción de Anglo American, respectivamente."
La condición de BHP de que Anglo American haga una escisión de sus activos de platino y mineral de hierro también fue otro punto de contención. El 22 de mayo, la empresa declaró que "La exigencia de llevar a cabo dos escisiones simultáneas de empresas cotizadas en bolsa junto con una adquisición y la naturaleza intercondicional de las tres transacciones es sin precedentes, y como resultado de una adquisición resultaría en aprobaciones y condiciones adicionales en particular en Sudáfrica.".
El interés principal de BHP en Anglo eran sus activos de cobre. Los analistas continúan advirtiendo a los mercados sobre una menor disponibilidad de suministro a medida que nos acercamos al final de la década. Fuentes señalaron que las autoridades en Chile también necesitarían dar su aprobación para tal venta, dado que Anglo American tiene varios activos en el estado sudamericano.
Chile es el principal productor de cobre del mundo, representando el 24% de la producción global. Estas cifras provienen directamente de datos del Servicio Geológico de Estados Unidos según lo indicado por la Administración de Comercio Internacional, una agencia dentro del Departamento de Comercio de los EE. UU.
La empresa señaló que Anglo American tiene cuatro activos operativos en Chile, incluidas las minas Collahuasi, El Soldado y Los Bronces. Además, tiene una fundición en Chagres. La información del sitio web de Anglo American indica que Collahuasi tiene reservas de 3.93 mil millones de toneladas métricas de mineral con un grado del 0.66%, mientras que Los Bronces tiene 3.13 mil millones de toneladas métricas con un 0.32%.
El 14 de mayo, Anglo American anunció sus planes de desinvertir varios activos tras una revisión de su cartera en 2023. Estas desinversiones incluirían sitios de carbón metalúrgico en Queensland, Anglo American Platinum y posiblemente la subsidiaria de diamantes De Beers.
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BHP se acercó por primera vez a Anglo American el 26 de abril con una oferta en acciones, valorando a esta última empresa en £31.1 mil millones. Sin embargo, esta última rechazó la oferta argumentando que, al igual que la oferta posterior, subvaluaba significativamente la empresa.
Por Christopher Rivituso
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