原油は利下げの見通しで反発

石油市場の週間振り返りと予測

木曜日に石油価格は上昇し、大幅な損失の1週間を挽回しました。欧州中央銀行（ECB）が利上げを削減すると発表したことに市場が好意的に反応し、連邦準備制度が追随する可能性が高まりました。さらに、OPEC+の閣僚が原油生産協定の調整に関する一部の支援を提供したという保証もありました。ただし、混合された経済シグナルや米国の石油在庫の増加により、総じて慎重な雰囲気が漂っています。

中央銀行の行動と影響

ECBの最近の利下げは2019年以来となり、インフレと戦うための重要な取り組みでした。これを受けて、デンマークの中央銀行も基準金利を25ベーシスポイント引き下げて3.35％にしました。ECBは、10％から2.6％に下落したユーロ圏のインフレの削減の進展を引き合いに出しました。これらの欧州の銀行の行動により、アナリストたちは低価格の燃料費やサプライチェーンの問題の緩和がインフレの低下に貢献しているため、連邦準備制度が9月に利下げする可能性があると推測しています。ただし、利下げの見通しは景気の減速と重なっており、市場のセンチメントに即効的な支援効果がある一方、石油需要に否定的な影響を与える可能性があります。

米国の経済指標と連邦準備制度の期待

米国では、経済指標は混在しています。新規失業申請件数は先週上昇し、第1四半期の単位労働コストは初期報告よりも低い増加となり、労働市場の冷え込みを示唆しています。これらの指標にもかかわらず、連邦準備制度による即時の利下げの可能性は不確実です。アナリストは、冷えた労働市場だけでは連邦準備制度に利下げを促すのに十分ではないと信じていますが、市場参加者は今後の利下げを期待しています。

EIA報告：在庫の増加と精製所の活動

エネルギー情報庁（EIA）によると、先週の米国の原油在庫が予想外に増加しました。原油在庫は1.2百万バレル増の455.9百万バレルとなり、アナリストの2.3百万バレルの減少予想に反しています。在庫の増加は着実な生産と純輸入、さらに供給と需要のデータの調整によるEIAの調整値に起因しています。

精製所の活動は大幅に増加し、原油の処理量は1日あたり1700万バレルに達し、2019年12月以来の最高水準となりました。精製所の稼働率も総容量の95.4％に上昇しました。この精製活動の増加により、ガソリン在庫は210.9百万バレルに2.1百万バレル、ディスチレート（ディーゼル燃料と暖房油を含む）の在庫は122.5百万バレルに3.2百万バレル増加しました。こうした増加にもかかわらず、ガソリン需要は1日あたり900万バレル未満であり、夏の運転シーズンの開始を考慮すると懸念すべき数字となっています。

OPEC+と市場の解釈

OPEC+は最近、2025年までほとんどの生産削減を延長することを決定しましたが、8か国のメンバーが徐々に調整を許可しました。サウジアラビアのエネルギー大臣アブドルアジズ・ビン・サルマン王子とロシアの副首相アレクサンダー・ノヴァクは、OPEC+は市況が弱いと判断された場合に生産増加を調整できると述べました。OPEC+の柔軟な戦略は価格を安定させることを目的としていますが、最近の会合の結果は市場から否定的に受け取られています。

トレーディングハウスであるトラフィギュラは、いくつかの生産削減を段階的に段階的に段階的に削減する決定が、強力な燃料供給と組み合わさって低い石油価格に貢献したと述べています。しかし、市場の反応はOPEC+の決定の影響を過大評価しているようで、需要指標は緩和されつつあるものの大幅な減少は見られていません。

地政学的な緊張

地政学的な出来事も市場のセンチメントに影響を与えました。イエメンのモカ港の西、紅海で商船の近くで爆発が発生し、懸念が高まりました。商船は、ガザのパレスチナ人を支持して商船を攻撃したと疑われるイエメンのフーシ組織に標的にされたと見られます。このような事件は地域でリスクを高め、石油供給経路に潜在的に影響を与える可能性があり、市場にさらなる不確実性をもたらしています。

週間ライト・クルードオイル先物

トレンドインジケーター分析

主要なトレンドは上昇していますが、4月12日の週終わりのクローズ価格反転トップによりモメンタムが下向きにシフトしました。小さなトレンドは下向きです。

このチャートパターンはトレンドの変化ではなく、上昇圧力を緩和するための修正です。さらに、最後の急騰の50％から61.8％のリトレースメントに続くと終了する傾向があります。これにより76.42〜74.00ドルが視野に入ります。このゾーンは過去5週間の内4週間でテストされ、これまで非常に価値をよく表しています。このゾーンは市場の近い方向を制御し、ブルたちに希望を提供し、熊たちに急落のトリガーとなる可能性があります。

今週、売り圧力が十分に強力で、リトレースメントゾーンの下限を下回しました。74.00ドルを下回った後、72.48ドルをテストしました。しかし、買い手はその動きで価値を素早く認識し、市場は木曜日のクローズ時点で74.00〜76.42ドルに戻りました。

86.64ドルを超えるトレードは上昇トレンドの再開を示し、66.19ドルを下回ると主要なトレンドが下降します。

80.62ドルを超えたトレードで小さなトレンドは上昇に切り替わり、72.48ドルを下回るトレードは下降トレンドの再開を示します。

週間テクニカル予測

6月14日の週終わりにおける週間ライト・クルードオイル先物市場の方向は76.42ドルへのトレーダーの反応で決まる可能性が高いです。

高値シナリオ

76.42ドルを超えた持続的な動きは強力な買い手の存在を示します。これに十分な短期勢いが生まれると、74.56ドルの50％レベルと80.62ドルの小さな天井への加速を見るかもしれません。

低値シナリオ

76.42ドルを下回る持続的な動きは売り手の存在を示します。これにより、74.00ドルのフィボナッチサポート、今週の安値である72.48ドルに価格が押される可能性があり、これは下方への加速のトリガーポイントです。

ブルトレーダーは最近の下落を利用しようとしており、74.00ドルから72.48ドルへのテストを価値あるものと見なしていますので、新規購入にはテクニカルな反発が見られるかもしれません。この領域を保持することでレンジバウンドトレードを生み出す可能性があります。72.48ドルが確信を持って下抜けされると、下へのリスクが高まります。

市場予測

米国の原油在庫の増加、精製活動の増加、地政学的リスクにより石油市場は潜在的なボラティリティに直面しています。ECBの利下げと連邦準備制度による利下げの可能性が一部の支援を提供しますが、需要見通しは弱いままです。

今週はベアリッシュの予測です。経済の不確実性、在庫の増加、地政学的緊張から、石油価格がさらなる下方圧力に直面する可能性があります。トレーダーはこれらの動向に警戒し、注意深く監視する必要があります。

テクニカル的には、76.42ドルから74.00ドルへのトレーダーの反応が引き続き市場のトーンを決定します。価値ベースの買い手が持続する場合は、レンジバウンドトレードに進むでしょう。そうでない場合、市場は下に向かい、72.48ドルから66.19ドルが近未来の目標となります。