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Les marchés du gaz naturel ont enregistré une forte augmentation cette semaine avec les prix du Henry Hub s'envolant de 24% à 2,06 $/MMBtu tandis que l'Europe envisage de couper plus de gaz russe. Le mois dernier, la commissaire à l'énergie de l'UE, Kadri Simson, a indiqué que l'exécutif de l'UE n'avait "aucun intérêt" à pousser Kiev à renouveler son contrat de 5 ans avec Moscou, responsable de la fourniture d'environ 5% du gaz européen. Le PDG de TotalEnergies (NYSE:TTE), Patrick Pouyanne, a prédit que les prix du gaz naturel et du GNL augmenteraient après que l'UE ait sanctionné le gaz russe du projet de GNL Yamal. Les traders s'inquiètent également de la possibilité d'un hiver rigoureux en Europe après deux hivers doux consécutifs.
Cependant, ces craintes pourraient être exagérées alors que le plus grand fournisseur de gaz d'Europe connaît un essor du gaz naturel. Des entreprises européennes ont signé de nombreux accords de vente et d'achat de GNL américain depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, la plupart étant pour 20 ans. L'année dernière, l'Europe a importé 167 milliards de mètres cubes de GNL, environ 46% venant des États-Unis. Avec l'appétit croissant de l'Europe pour le gaz, le gisement de gaz de schiste d'Eagle Ford, au sud du Texas, traditionnellement un gisement pétrolier, explore de plus en plus son côté plus gazéifié. Le deuxième plus grand bassin de schiste des États-Unis a attiré l'attention en mars lorsque TotalEnergies a annoncé des projets pour acquérir les 20% détenus par Lewis Energy Group dans les baux de Dorado exploités par EOG Resources Inc. (NYSE : EOG) dans le gisement de gaz de schiste d'Eagle Ford. Le champ de Dorado permettra à TotalEnergies d'augmenter sa production de gaz naturel aux États-Unis de 50 millions de pieds cubes par jour cette année, avec la possibilité d'ajouter 50 millions de pieds cubes par jour supplémentaires d'ici 2028. Cela implique que le champ de Dorado pourrait fournir près d'un tiers de la production de gaz naturel aux États-Unis de TotalEnergies, qui était de 340 millions de pieds cubes par jour en 2023. Avec plus de 10 millions de tonnes (Mt) en 2023, TotalEnergies était le premier exportateur de GNL américain.
Eagle Ford abrite près de 100 entreprises pétrolières et gazières, y compris des noms importants du secteur pétrolier tels que BP Inc. (NYSE : BP), ConocoPhillips (NYSE : COP), Devon Energy Corp. (NYSE : DVN), Hess Corp. (NYSE : HES), Shell Plc (NYSE : SHEL), Pioneer Natural Resources (NYSE : PXD) et CNOOC (China National Offshore Oil Corporation).
Essor du Gaz à Eagle Ford
Sital Mody, président du gaz naturel chez Kinder Morgan Inc. (NYSE : KMI), est très optimiste quant aux perspectives de gaz naturel d'Eagle Ford. Mody a prédit une forte croissance de la production par le schiste Eagle Ford d'ici 2030 grâce à l'économie favorable et à la faible teneur en azote du gaz naturel produit dans le bassin. Selon les données de S&P Global Commodity Insight, la production de gaz naturel du schiste Eagle Ford a atteint en moyenne 5,2 milliards de pieds cubes par jour en 2023; Kinder Morgan prévoit que la production augmentera de 2,5 milliards de pieds cubes par jour, soit près de 50%, d'ici 2030, et rivalisera probablement avec celle du Haynesville.
Kinder Morgan voit des opportunités pour mélanger le gaz à haut contenu d'azote du Permien avec le gaz à faible teneur en azote d'Eagle Ford pour répondre à la demande des clients de GNL sensibles à l'azote sur la côte du Golfe. Les producteurs de GNL maintiennent généralement un taux d'azote inférieur à 1% pour maximiser la valeur calorifique du gaz et éviter les dommages aux réservoirs de stockage.
"Alors que le Permien gagne des parts de marché pour servir ces installations de GNL… cela va devenir un enjeu majeur. Nous pensons que la faible teneur en azote du riche Eagle Ford sera précieuse pour satisfaire toute la demande supplémentaire de GNL," a déclaré Mody aux investisseurs.
Le mois dernier, Kinder Morgan a rapporté que son segment des pipelines de gaz naturel avait bénéficié de marges plus élevées réalisées sur ses actifs de stockage et de volumes plus importants sur ses systèmes de collecte. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, la PDG Kim Dang a déclaré qu'elle anticipait "une nouvelle demande significative de gaz naturel" provenant de technologies énergivores telles que l'IA, le minage de cryptomonnaies et les centres de données.
"Nous prévoyons une augmentation substantielle de la demande de gaz naturel d'ici à 2030, menée par plus que le doublement de la demande d'exportation de gaz naturel liquéfié et une augmentation de plus de 50% des exportations vers le Mexique," a déclaré Dang.
"L'accent mis sur les énergies renouvelables comme seules sources d'énergie est fondamentalement erroné," a ajouté Dang, argumentant que les dirigeants de la Big Tech, "tout comme nous, réalisent que le vent ne souffle pas tout le temps et que le soleil ne brille pas tout le temps."
En mars, l'Administration américaine de l'information sur l'énergie (EIA) a prédit que la production de gaz naturel du pays diminuerait en 2024 à un moment où la demande devrait atteindre un niveau record. Selon l'EIA, la production de gaz sec devrait passer d'un record de 103,79 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) en 2023 à 103,35 bcfd en 2024, plusieurs producteurs réduisant leurs activités de forage en raison de faibles prix du gaz. Cependant, l'EIA prévoit un rebond de la production en 2025 à 104,43 bcfd alors que les prix du gaz se redressent.
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Par Alex Kimani pour Oilprice.com
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