Les prix du pétrole baissent alors qu'un sentiment baissier se renforce.

Les prix du pétrole sont sous pression alors que le sentiment baissier se renforce en raison de la déception d'OPEP+ quant à son engagement à prolonger ses réductions volontaires jusqu'au T3 2024 et ses coupes de base jusqu'à la fin de 2025.

- En combinant une réunion en personne à Riyad avec une option hybride en ligne pour les plus petits producteurs, OPEP+ a convenu de prolonger les coupes de production existantes jusqu'à l'année prochaine, tout en ouvrant la voie à un désengagement progressif de la plupart des restrictions.

- La dernière série de réductions volontaires de production convenues en novembre 2023 devrait être progressivement levée sur une période de 12 mois, portant l'objectif collectif d'OPEP+ à 36,27 millions de barils par jour, soit plus de 2 millions de barils par jour de plus que la production actuelle.

- Les Émirats arabes unis ont été les grands gagnants de la réunion d'OPEP+, ayant obtenu une nouvelle augmentation de leur quota officiel de production, leur permettant d'augmenter leur production de 300 000 barils par jour en plusieurs étapes tout au long de l'année 2025.

- Bien que le ministre de l'Énergie saoudien, le prince Abdulaziz bin Salman, ait affirmé qu'OPEP+ avait le choix de suspendre ou même d'inverser les futures relaxations, le marché dans son ensemble y a vu un signe de plus d'approvisionnement dans une période de demande incertaine. 

Les Décideurs du Marché

- La division maritime de l'ADNOC, la compagnie pétrolière nationale des Émirats arabes unis, a accepté d'acheter la société navale basée au Royaume-Uni Navig8 pour 1,5 milliard de dollars, reprenant une flotte de 32 pétroliers et l'exploitation de six pools maritimes. 

- Le principal acteur américain de la mi-stream, Energy Transfer (NYSE:ET) a accepté d'acheter l'opérateur de pipeline axé sur Midland, WTG Midstream, dans une transaction évaluée à 3,25 milliards de dollars, comprenant un paiement de 2,45 milliards de dollars en espèces. 

- Le plus grand fournisseur de gaz du Japon, Tokyo Gas (TYO:9531) cherche à investir dans des actifs de gaz naturel aux États-Unis, s'appuyant sur son récent achat de 2,7 milliards de dollars de Rockcliff Energy et de sa participation de 49% dans la société de négoce ARM Energy. 

Mardi 4 juin 2024

La réunion de l'OPEP+ le week-end a prolongé les réductions volontaires de production jusqu'au T3 2024 et les réductions initiales de 3,66 millions de barils par jour jusqu'à la fin de 2025. Cet engagement n'a pas suffi à convaincre les acteurs du marché que l'avenir du pétrole est prometteur, avec le Brent perdant près de 3 dollars par baril en une seule journée de négoce et glissant sous la barre des 77 dollars par baril. Avec la promesse de plus d'approvisionnement revenant sur le marché en 2025, la liste des facteurs haussiers disponibles s'est considérablement réduite. 

L'OPEP+ Prolonge les Réductions Volontaires de Production Jusqu'au T3. Organisant rapidement une réunion en personne à Riyad, les membres de l'OPEP+ ont convenu de prolonger les 2,2 millions de barils par jour de coupes volontaires jusqu'au troisième trimestre de 2024, tout en traçant la voie pour une relaxation progressive des coupes restantes jusqu'en 2025. 

Panne en Norvège Fait Monter le Gaz Européen à des Sommets de 2024. Les contrats à terme du gaz européen TTF ont atteint leur plus haut de l'année jusqu'ici, à 37 euros par MWh, après l'arrêt des opérations du hub offshore de Sleipner d'Equinor (NYSE:EQNR) en raison d'une fissure, entrainant également l'arrêt de l'usine de traitement de Nyhamna.

Grève Nationale Paralyse l'Industrie du Nigeria. Les principaux syndicats du travail du Nigeria ont paralysé le réseau électrique du pays et interrompu les vols à travers le pays alors qu'ils réclament une augmentation de 1500% du salaire minimum en pleine inflation sans précédent, préservant jusqu'à présent la production pétrolière du pays. 

Les Fonds d'Investissement Reviennent à la Spéculation Pétrolière. Après six semaines consécutives de positionnement baissier, les investisseurs de portefeuille ont renforcé leur longue position nette détenue dans les six principaux contrats à terme et options pétroliers lors de la semaine se terminant le 28 mai, principalement en clôturant leurs postes vendeurs avant la réunion d'OPEP+. 

La Corée du Sud Aurait Découvert du Pétrole. L'un des pays les plus dépendants des importations au monde, la Corée du Sud a approuvé le forage exploratoire pour d'énormes réserves potentielles de pétrole et de gaz au large de la côte est du pays, la KNOC menant l'évaluation qui pourrait révéler jusqu'à 14 milliards de barils équivalent pétrole. 

Exode des Majors du Pétrole de la Mer du Nord Britannique se Poursuit. Les géants mondiaux du pétrole Shell (LON:SHEL) et ExxonMobil (NYSE:XOM) se trouvent à proximité d'un accord avec le producteur indépendant britannique Viaro Energy pour vendre leurs champs gaziers codétenus dans le sud de la mer du Nord pour 0,5 milliard de dollars, mettant fin à la présence d'Exxon dans le pays depuis 60 ans. 

L'Indonésie Reporte l'Interdiction d'Exportation de Concentré de Cuivre. L'Indonésie, l'un des plus grands producteurs de cuivre au monde, a reporté le début de l'interdiction de ses exportations de concentré de cuivre jusqu'à la fin de 2024 en raison des retards dans la construction d'usines de transformation, potentiellement freinant les prix du cuivre jusqu'à l'été. 

Les États-Unis Reprennent l'Achat de Pétrole pour le SPR. Le département de l'Énergie américain a repris l'achat de 3 millions de barils de pétrole pour la Réserve Stratégique du Pétrole du pays, achetant à un prix moyen de 77,69 dollars par baril pour une livraison en novembre, portant le total racheté à 38,6 millions de barils. 

La Victoire Écrasante de Sheinbaum Inquiète l'Industrie Pétrolière Mexicaine. La victoire écrasante de la présidente élue du Mexique, Claudia Sheinbaum, permettra au parti au pouvoir de démanteler officiellement la libéralisation du marché de l'énergie de 2013 en modifiant la constitution, plafonnant la croissance future de la production pétrolière dans le pays. 

Les Canicules en Inde Font Monter la Consommation de Gaz. Alors que les canicules en Inde ont fait des dizaines de victimes, la génération d'électricité à base de gaz naturel du pays a grimpé à des niveaux record en mai, presque doublant d'une année sur l'autre pour atteindre 4,7 millions de KWhr, tout en continuant de représenter 75% de la capacité de génération du charbon.  

Les Règles d'Émissions de la Chine Limiteront la Demande de Carburant. Pékin prévoit de mandater une réduction de 5% par rapport aux niveaux d'émissions de carbone de 2020 d'ici fin 2025, supprimant les limites d'achat sur les véhicules non alimentés par des combustibles fossiles et favorisant l'électrification des véhicules industriels, plafonnant la croissance de la demande d'essence et de diesel. 

Un Major Pétrolier Américain Poursuit le Venezuela en Justice. Un tribunal à Trinité-et-Tobago a accordé au grand groupe pétrolier américain ConocoPhillips (NYSE:COP) le droit de faire valoir une réclamation de 1,33 milliard de dollars contre le Venezuela pour l'appropriation de ses actifs pétroliers et gaziers, potentiellement compromettant le développement de champs gaziers offshore comme Dragon ou Cocuina-Manakin.

Le Gaz Naturel Liquéfié Australien Revient en Force. Le grand groupe énergétique américain Chevron (NYSE:CVX) a repris la production de GNL sur son site de liquéfaction de Gorgon sur l'île Barrow en Australie après un défaut mécanique ayant entraîné l'arrêt des opérations pendant un mois, ramenant une capacité de production de 5,2 mtpa. 

Par Michael Kern pour Oilprice.com

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