La vague de consolidation dans le secteur pétrolier et gazier aux États-Unis est une aubaine majeure pour le capital-investissement.

• Les fonds d'investissement en capital privé qui ont investi dans des actifs pétroliers et gaziers au début des années 2020 réalisent des retours intéressants.
• EnCap profite de la vague de consolidation dans le secteur du schiste et de son pari sur la rentabilité des investissements dans le pétrole et le gaz.
• Au premier trimestre de l'année, l'activité de fusion-acquisition dans le domaine pétrolier a atteint un niveau record de 51 milliards de dollars.

Il y a quelques années, les fonds de capital-investissement avaient du mal à convaincre les investisseurs qu'il y avait encore de l'argent à gagner dans le pétrole et le gaz. À l'époque, tout le monde voulait jouer le jeu de l'ESG.Avance rapide de deux ans - les fonds de capital-investissement qui sont restés exposés à l'industrie pétrolière et gazière engrangent des milliards de dollars grâce à leurs sorties.À la fin du mois dernier, EnCap Investments a vendu sa société de portefeuille XCL Resources à SM Energy et Northern Oil and Gas pour un montant total d'environ 2,5 milliards de dollars. En juin également, EnCap a vendu les actifs d'une autre société de portefeuille, cette fois dans le Permien, à Matador Resources pour près de 2 milliards de dollars.EnCap a profité de la vague de consolidation dans le patch de schiste et de son pari que les investissements dans le pétrole et le gaz pourraient être rentables. Ce pari s'est avéré gagnant. Les fonds de capital-investissement qui l'ont fait sont prêts à profiter des tendances actuelles de l'industrie. Ils feraient bien de se dépêcher avant que cela ne se termine.Selon un récent article de Reuters, les majors du pétrole étaient confrontées à une période difficile pour trouver des acheteurs pour leurs plans de cession d'actifs, qui, selon l'article, servent à financer les dividendes et à rester du bon côté des investisseurs en période de transition volatile. Ce qui a aggravé la situation, ont déclaré les rédacteurs de Reuters, c'est que le capital-investissement ne s'intéressait plus au pétrole et au gaz. Selon eux, le capital-investissement penchait plutôt vers l'ESG.Pendant ce temps, la nouvelle est tombée que Quantum Capital Group achetait un producteur d'huile et de gaz des Rocheuses, pour lequel la société de capital-investissement a accepté de payer environ 1,8 milliard de dollars. Les vendeurs étaient également des acteurs du capital-investissement, alors que le commentaire de Bloomberg sur l'accord était que "les sociétés de rachat sont de plus en plus désireuses d'investir dans le secteur pétrolier et gazier, qui connaît un boom des transactions."Ce boom, a indiqué la publication, a suivi la fin des confinements liés au Covid et la reprise de la demande en énergie. Cette reprise, comme il est devenu évident, n'a pas pu être satisfaite par des sources d'énergie alternatives, ce qui a assuré une demande forte pour le pétrole et le gaz, attirant l'attention des sociétés d'investissement axées sur l'énergie - et pas seulement dans le Permien.Le bassin de schistes le plus prolifique est le cœur de l'activité de fusion-acquisition depuis des années. La plupart des grandes transactions dans le secteur pétrolier et gazier ont lieu dans le Permien. Cependant, XCL Resources d'EnCap opère dans le bassin de Uinta, en Utah, et Caerus, la société que Quantum Capital a achetée à un trio de sociétés de capital-investissement, opère dans le Colorado. En d'autres termes, la vague de consolidation se propage, et le capital-investissement en fait pleinement partie.Au cours du premier trimestre de l'année, l'activité de fusion-acquisition dans le secteur pétrolier a atteint un montant record de 51 milliards de dollars après une année 2023 record alors que les majors du pétrole cherchaient à devenir encore plus grands et disposaient des fonds pour y parvenir après la hausse des prix du pétrole et du gaz à partir de 2022 qui s'est prolongée en 2023.Il semble que le reste de l'année 2024 sera également chargé en fusion-acquisition, et le capital-investissement devrait être l'un des principaux acteurs après avoir passé des années à soutenir les forages indépendants qui se sont transformés en cibles d'acquisition. Mais ils pourraient également redevenir acheteurs.Dans le même article de Reuters qui affirmait que les sociétés de capital-investissement n'étaient plus intéressées par le pétrole et le gaz, les auteurs ont mentionné que les majors du pétrole cherchaient à se débarrasser de certains actifs - y compris dans le Permien - pour rationaliser leurs activités les plus lucratives. Ils auraient besoin d'acheteurs pour ces actifs, et quels meilleurs acheteurs que les sociétés de capital-investissement après le réveil qui disait que l'investissement ESG n'était pas le gagnant certain qu'il était censé être.Dans la dernière édition de sa Revue statistique annuelle de l'énergie mondiale, l'Institut de l'énergie a signalé qu'au cours de l'année dernière, la consommation mondiale de pétrole avait dépassé les 100 millions de barils par jour pour la première fois de l'histoire. Le chiffre dépassait la consommation de pétrole de quelque 4 millions de barils par jour, ce qui suggère que l'équilibre entre l'offre et la demande de pétrole reste précaire malgré les multiples rapports sur un surplus. En d'autres termes, le pétrole reste très demandé - tout comme le gaz naturel.Les États-Unis sont les plus grands producteurs de pétrole brut et de gaz naturel au monde. Cela en fait un fournisseur important sur le marché mondial - et une opportunité rentable pour les investisseurs, y compris les investisseurs du monde du capital-investissement. Alors que le monde des affaires commence à ranger discrètement ses plans liés aux émissions face à une pression réglementaire accrue, l'intérêt du capital-investissement pour le pétrole et le gaz pourrait même augmenter.Il y a plusieurs années, le capital-investissement est intervenu pour combler le vide laissé par les banques qui commençaient à suspendre leurs relations commerciales avec l'industrie pétrolière et gazière. Ces banques doivent se mordre les doigts maintenant, alors que le capital-investissement réalise des milliards sur des investissements de plusieurs centaines de millions.Par Irina Slav pour Oilprice.comPour plus de lectures recommandées par Oilprice.com : - [La Russie semble rassembler une flotte sombre pour expédier du GNL](/Latest-Energy-News/World-News/Russia-Appears-to-Be-Amassing-a-Dark-Fleet-to-Ship-LNG.html)- [L'activité de forage pétrolier et gazier aux États-Unis plonge](/Energy/Energy-General/US-Oil-Gas-Drilling-Activity-Plummets.html)- [L'OPEP : le monde ne peut pas fonctionner avec des énergies renouvelables et des VE](/Latest-Energy-News/World-News/OPEC-The-World-Cannot-Run-on-Renewable-Energy-and-EVs.html)