Español
English
عربي
Français
中文
日本語
Tras el mayor primer trimestre en cinco años para las transacciones de exploración y producción a nivel global, la industria podría presenciar otros $150 mil millones en fusiones y adquisiciones (M&A) durante el resto de 2024. Con un valor de transacciones de M&A global que ya ha cruzado la marca de los $64 mil millones este año, representa el mejor desempeño del primer trimestre desde 2019 y un aumento del 145% respecto al primer trimestre de 2023, impulsado principalmente por la consolidación en el sector del esquisto en Estados Unidos.
Las transacciones en América del Norte totalizaron $54 mil millones en el primer trimestre del año, alrededor del 83% del total mundial, con la región continuando siendo la fuerza motriz para el resto de 2024, con casi $80 mil millones de activos aún en el mercado. Se espera que el sector del esquisto en Estados Unidos sea el motor que impulse esta actividad, representando el 66% o ligeramente más de $52 mil millones de activos en el mercado.
La Cuenca del Pérmico ha dominado las transacciones recientes, pero se espera que otros yacimientos de esquisto atraigan inversiones significativas en un futuro cercano, con alrededor de $41 mil millones de oportunidades fuera del Pérmico en el mercado. Esto incluye la posible venta de Grayson Mill Energy centrada en Bakken, XcL Resources centrada en Uinta, el portafolio Bakken de ExxonMobil, el resto del portafolio Marcellus no operado de EQT y ciertos activos Haynesville de Shell y BP.
Los ajustes de portafolio de ExxonMobil, Chevron, Occidental Petroleum (Oxy) y Diamondback Energy están listos para dinamizar la actividad de M&A a corto plazo. Estas empresas han realizado adquisiciones significativas recientes y ahora planean deshacerse de activos no fundamentales, allanando el camino para el crecimiento entre los actores regionales en la exploración y producción. Por ejemplo, Chevron tiene la intención de desprenderse de aproximadamente $10 mil millones a $15 mil millones de activos para 2028, mientras que Oxy planea desinvertir entre $4.5 mil millones y $6 mil millones.
El Pérmico ha sido el punto focal de la actividad de M&A en tiempos recientes, pero ese enfoque se está debilitando a medida que los activos disponibles en la cuenca escasean. Sin embargo, con un apetito aún fuerte, los jugadores ávidos de acuerdos buscan adquisiciones fuera de la cuenca. Un cambio de poder podría estar en juego, con activos no permianos tomando protagonismo en el futuro pipeline de acuerdos de América del Norte.
Atul Raina, Vicepresidente de Investigación de Exploración y Producción, Rystad Energy
Obtén más información con la Solución de Exploración y Producción de Rystad Energy.
Fuera de Estados Unidos, la actividad de acuerdos también se mantuvo sólida en el primer trimestre de este año, con un intercambio de $10.5 mil millones, un incremento del 5% interanual. Esto fue dominado por los principales actores de exploración y producción de petróleo y gas, BP, Chevron, Shell y TotalEnergies, quienes en conjunto representaron $5.2 mil millones. La demanda de recursos que producen gas es alta, representando aproximadamente el 66% de los recursos totales comprados y vendidos en el primer trimestre de 2024.
Aunque América del Norte dominó el panorama global de M&A, África mostró notable actividad, con transacciones que superaron los $5.3 mil millones, impulsadas por los principales actores de exploración y producción de petróleo y gas. La mayor transacción fue la desinversión del 30% de Shell en la empresa conjunta SPDC en Nigeria al consorcio Renaissance, que incluye alrededor de 520 millones de barriles equivalentes de petróleo (boe) de recursos de gas, por $2.4 mil millones. La región también presenció el apetito de los principales actores de petróleo y gas por oportunidades de exploración, con TotalEnergies adquiriendo un 33% de participación operada en el Bloque 3B/4B en alta mar de Sudáfrica y un interés adicional en dos bloques en alta mar de Namibia.
Las transacciones de M&A en América del Sur aumentaron en el primer trimestre de 2024, con un total de activos por valor de $752 millones cambiando de manos. Esto sigue a un período tranquilo de transacciones dado que solo se gastaron $790 millones en todo el año 2023, excluyendo la adquisición de $53 mil millones por parte de Chevron de la compañía independiente estadounidense Hess. Esta disminución fue principalmente debido a una paralización en las desinversiones en la compañía petrolera nacional brasileña Petrobras.
Sin embargo, esta paralización ha impulsado oportunidades de crecimiento regional, ya que las empresas de exploración y producción de petróleo brasileñas están persiguiendo planes alternativos de expansión. Las negociaciones de fusión que involucran a cuatro de las 10 principales empresas independientes de Brasil: 3R Petroleum, PetroReconcavo, Enauta y Seacrest Petróleo, están en curso, lo que indica una posible ola de consolidación por venir. Si bien estas transacciones por sí solas no pueden consolidar una tendencia más amplia, estas discusiones enfatizan los objetivos de las empresas independientes de reponer reservas y agruparlas para reducir costos.
En medio de una demanda continua de combustibles fósiles, las compañías petroleras nacionales de Oriente Medio, incluidas ADNOC, Saudi Aramco y QatarEnergy, están fortaleciendo sus portafolios de gas y gas natural licuado (GNL), lo que les permite reducir emisiones y diversificar sus economías nacionales lejos de una dependencia de los ingresos del petróleo. ADNOC y Aramco están explorando activamente más oportunidades de expansión en el sector de GNL, incluidas posibles inversiones en Occidente.
ADVERTISEMENT
QatarEnergy anunció el desarrollo de North Field West (NFW) a principios de este año, con el objetivo de aumentar la capacidad de GNL de Qatar a 142 millones de toneladas por año (Mtpa), superando el objetivo anterior de 126 Mtpa. Siguiendo la misma estrategia de QatarEnergy con proyectos anteriores de expansión como North Field East y North Field South, se espera que la compañía busque la participación de operadores internacionales en el proyecto NFW. Simultáneamente, ADNOC y QatarEnergy están persiguiendo la expansión internacional junto a sus socios de mucho tiempo, BP y TotalEnergies.
Por Rystad Energy
Más lecturas destacadas de Oilprice.com:
- China y Kazajistán alcanzan récord en el comercio
- Las acciones de uranio se disparan mientras la Casa Blanca considera la prohibición de importaciones rusas
- Azerbaiyán se siente presionado mientras la Cámara de Representantes de EE. UU. considera sanciones
